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什么是凯利公式?凯利公式可以运用到交易中吗?
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简介什么是凯利公式?凯利公式是一种投资学中的公式,可用于评估在具有一定优势的概率游戏中下注的最佳赌注大小。该公式由约翰·凯利于1956年发明,他是贝尔实验室 ...
什么是凯利公式?
凯利公式是一种投资学中的公式,可用于评估在具有一定优势的概率游戏中下注的最佳赌注大小。该公式由约翰·凯利于1956年发明,他是贝尔实验室的工程师,也是一个对赛马游戏感兴趣的业余数学家。凯利公式将最小化投注金额和最大化期望收益相结合,以确定最优的投注策略。
凯利公式的公式表达
凯利公式可以用以下方程式表达:
f^* = (bp - q) / b
其中f^*是最优赌注百分比,b是赌注胜率,p是赌注获胜时的派彩比率,q是赌注失败时失去的赌注比率。
凯利公式告诉我们,在具有一定优势的赌博游戏中,我们应该把我们的赌注设置为我们可用资本的一定百分比,该百分比等于我们的优势概率与派彩比率之差,与失败率之比。使用凯利公式,可以最大限度地提高获利可能性,同时最小化潜在的损失。
凯利公式的应用
凯利公式最初是为赛马游戏设计的,但是这个概念很快就被应用到了其他领域。在投资领域,凯利公式可以评估股票、期货、期权及其他金融工具的交易策略。这是因为交易也有胜率和大盘波动的派彩比率。
在使用凯利公式时,需要考虑的因素包括胜率概率、派彩比率、可用资本和交易费用。应该快速将所有这些变量插入到公式中,以确定最佳的投注策略。
凯利公式的风险
虽然凯利公式可以在概率游戏中提供理想的赌注策略,但是在实际的投资中,使用凯利公式可能会面临一些风险。
首先,凯利公式假设投资者能够准确计算其交易的胜率和派彩比率。然而,在市场中,这些变量很难准确地确定。因此,在使用凯利公式之前,需要进行精心的分析和调查。
其次,凯利公式并不考虑交易中的风险管理和资产分散。投资者应该注意到,不负责任地将大量资金投入单个交易或单个股票或投资组合中,可能会面临无法承受的风险。
最后,凯利公式仍然是一种概率策略,不能保证100%的获胜。投资者应该采用多种策略,以控制风险并获得长期的收益。
结论
凯利公式是一种重要的投资工具,尤其是在概率游戏和股票交易中。但是,在实际使用中,需要考虑到风险管理以及投资组合的多样化,同时也需要注意到凯利公式的局限性和原始假设。通过深入分析和精心调查,投资者可以充分利用凯利公式,控制风险并获得更好的收益。
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